Преосмисляне на инвестициите в имоти

investor policy

В условията на коронавирусна пандемия все повече инвеститори се питат дали залагането върху недвижими имоти все още е привлекателно и сигурно като инвестиционна опция, или те трябва да се дистанцират от тях, пише Financial Times

Като цяло има три фактора, които излагат на флуктуационен риск дългосрочните цени. Първо, масовото преминаване към дистанционна работа доведе до по-слабо търсене на офис площи. Големите компании вече удължиха възможността служителите им да работят дистанционно до есента, като Google посочи на повечето от своите 200 хиляди служители, че могат да работят от домовете си до юли 2021 г. 

Подобно развитие значи, че много хора ще се откажат от скъпите си имоти в града и ще се насочат към по-евтини варианти в крайградските и селски райони, което ще намали стойността на жилищните имоти и ще подкопае възвращаемостта. 

Промяната също ускори дигитализацията, автоматизацията, роботиката и внедряването на нови технологии, което ще гарантира, че компаниите могат да работят ефективно с по-малко служители. Тази тенденция ще изостри намаленото търсене на физически помещения.

Второ – след коронавирусната криза правителствата ще търсят нови източници на приходи. Секторът на недвижимите имоти може да бъде изложен на по-високи данъци, тъй като правителствата ще предпочетат този вариант, вместо да увеличават данъка върху доходите в момент на висока безработица. Това също ще натежи на цените на недвижимите имоти и възвращаемостта. 

Трето – притежаването на земя или имот отдавна се счита за добър начин за предпазване на капитала от инфлация, тъй като цените на недвижимите имоти и наемите обикновено също нарастват, заедно с ускоряването на инфлацията. Въпреки това днес инвеститорите могат да поставят под въпрос възможността за ускоряване на инфлацията през следващите години. Въпреки че огромните противокризисни пакети от стимули на правителствата влседствие на пандемията могат да ускорят инфлацията, в сила е все още и определен дефлационен натиск.

Технологиите свиват много от разходите, включително за транспорт и телекомуникации. Шокът в глобалното търсене доведе до понижени прогнози за икономиката, което вероятно ще отслаби допълнително потребителското търсене и ще постави лимит на ръста на цените. В кракосрочен план също няма признаци за увеличаване на възнагражденията на служителите, като е вероятно по-високите нива на безработица да се задържат. Пред пазара на труда има и по-тежко дългосрочно предизвикателство – това на демографските промени. 

Тъй като населението продължава да застарява, на пазара на труда ще има все по-малко икономически активни и по-млади хора в сравнение с вече пенсионираните. Това ще означава по-малко купувачи на имоти и съответно допълнителни нива на обезпечаване от страна на банките, отпускащи кредити, което също ще увеличи задържащия натиск върху цените на недвижимите имоти. 

Пазарът на имоти е огромен и много различен, така че влиянието му върху цените ще варира значително в отделните страни и сектори. Пандемията обаче накара много инвеститори да преразгледат портфолиата си и да преценят дали предпочитанията им към недвижими имоти ще предпазят, или ще подронят тяхното благосъстояние. 

Огромен ще бъде и натискът върху готовността на банките да отпускат кредити срещу ипотека, главно поради опасението, че това може да промени принципите на основната им философия – да бъдат финансови институции, а не заложни къщи.

Превод: Николета Рилска

Щастието не е в парите

Дейвид и Саймън Рубен

Казват, че щастието не е в парите, но братята Рубен, изглежда, не се оплакват, защото разчитат на тяхното количество. От началото на кризата двамата self-made милиардери, чиито родители напускат Ирак преди 70 години, за да се установят впоследствие в Лондон, навлязоха на жилищния пазар в Мадрид, купиха почти 90 хектара земя на Балеарските острови в Испания и придобиха търговски имот в Манхатън близо до Rockefeller Center за около 170 млн. долара.

Други заможни инвеститори проявяват сходен апетит за недвижими имоти. Почти половината от 121 семейни офиса, наблюдавани от UBS Group, се стремят да увеличат инвестициите си в имоти, тъй като търсят благоприятни възможности и потенциални изгодни сделки, сочи докладът на швейцарската банка Global Family Office Report 2020.

Компаниите очакват също да бъдат по-агресивни в задействането на парите си от повечето останали инвеститори.

„COVID-19 потвърждава, че диверсификацията е от ключово значение. Недвижимите имоти винаги са били клас активи за диверсификация и те очевидно потвърдиха статута си“, коментира Джоузеф Стадлър, ръководител на подразделението за глобални семейни офиси в UBS.

Намаляващите цени на имотите след края на пандемията създават възможности за инвеститорите с големи ликвидни средства и дългосрочно мислене, а малцина имат по-дългосрочни хоризонти от семейните офиси. Слабо регулираните инвестиционни инструменти целят да увеличат богатството на поколенията и имат по-малко ограничения от институционалните компании.

Мерките за блокада първоначално замразиха имотните пазари, но много страни сега отварят отново икономиките си, въпреки че вирусът се завръща в отделни региони. Пандемията донесе несигурност за дългосрочното търсене на офис площи, затова заможните инвеститори все повече се насочват към жилищни имоти, казва Стадлър.

„Това е доста елегантен начин едно поколение да прехвърли пари на следващото. Това е най-добрият клас за запазване на богатство“, допълва той.

Нови инвестиционни хоризонти

Ортега

След като направи състояние от производството и продажбата на облекла, Амансио Ортега се насочва към недвижимите имоти, съобщава Bloomberg TV Bulgaria.

Имуществото на испанския милиардер нарасна до 15,2 милиарда евро (17,2 милиарда долара), посочи неговата компания във вторник. Ортега има най-голямото портфолио с недвижими имоти сред супербогатите европейци.

84-годишният основател и собственик на Zara е инвестирал 2.1 милиарда евро в недвижими имоти през миналата година чрез различни дъщерни дружества на Pontegadea, става ясно от изявлението. Pontegadea, която притежава 59.3% от Inditex – компанията майка на Zara, има нетни приходи от 1.8 милиарда евро през 2019 г., включително 1,64 милиарда евро от дивиденти на Inditex и 621 милиона евро от недвижими имоти.

Амансио Ортега

Ортега, най-богатият човек в Испания, диверсифицира инвестициите си, като насочи над 3 милиарда долара към американския пазар на недвижими имоти.

Придобиванията включват забележителни имоти като сградата Haughwout в Манхатън и най-високата офис кула в Маями. Миналата година неговият инвестиционен посредник сключи сделка за 72.5 милиона долара за хотел в центъра на Чикаго, следвайки покупката на сграда в централния бизнес район на Вашингтон и две офис сгради в Сиатъл.

Само покупката на Девоншайр му струва 400 милиона паунда.

Ортега има нетно богатство в размер на 58.5 милиарда долара, сочи индексът Bloomberg Billionaires, по-голямата част от което се дължи на мажоритарния му дял в Inditex. Неговото богатство се свива с над една пета през тази година заради коронавирусната пандемия, която принуди Inditex да затвори магазините.

Акциите на компанията поевтиняват с 22% през 2020 г.

Поради което той се е приютил временно в скромното си имение…